:?: Você está querendo um Label com 2 linhas ou dois Labels que apareçam em linhas diferentes?
:arrow: Para a primeira alternativa creio que é possível usar HTML dentro do texto como:
myLabel.setText("linha1<p/>linha2");// <p/> é a tag HTML para fim de linha
Não tenho muita certeza a cerca disso, pois nunca tentei este truque.
:arrow: Para o segundo caso talvez seja o caso de dar uma olhada nos Layouts como GridLayout ou oi GridBagLayout. Por exemplo: se em seu panel você fizer:
panel.setLayout(newGridLayout(2,1))// Duas linhas, uma colunapanell.add(label1);panell.add(label2);
Os seu labels sempre aparecerão em linhas separadas.