Double formatado e arredondado

Ae galera,

Seguinte:

1. Como faço para criar um campo que, conforme o usuário for digitando, aconteça o seguinte efeito:

//1 
1
//0 
10
//0 
1.00
//0 
10.00
//0 
100.00
//5 
1.000.05
//0 
10.000.50

Os comentários são os digitos.

2. Como arredondar, por exemplo, 78.989 para 78.99?

Ajudem-me por favor!