Isso quer dizer que você teria de ter declarado i e y e posto toda aquela parafernália em volta desse código. Por isso é que a resposta disse que compila.
Assuming all variables are declared and inicialized properly ,will compile?
Ou seja, assumindo que todas as variáveis foram declaradas e inicializadas corretamente, irá compilar?
Se você tentar compilar esse código, ele não irá compilar mesmo, pois você provavelmente deve ter esquecido de levar em consideração o enunciado da questão… MAS, se você declarar e inicializar as variaveis, antes do for, você verá que irá compilar (seguindo o pressuposto da questão)…