Olá
O erro está na configuração do seu classpath. Essa variável precisa apontar TAMBÉM para o diretório onde se encontra a classe que você quer executar, nesse caso o diretório atual, representado por um ponto.
Então, reconfigure sua variável CLASSPATH para .;JAVA_HOME
Dê uma lida nesse artigo.
Abraços
Eu tb aconselharia você a mudar o path de instalação do java.
Já tive diversos problemas pelo motivo da aplicação não enxergar o “Arquivos de Programas”, coloque o path em C:\Java\jdk1.5.0_07. Desinstale e instale novamente o java no novo caminho, caso decida seguir o conselho!
Na verdade, se ele usar essa configuração, o erro vai se repetir, porque ele não indicou o diretório atual.
O correto mesmo, segundo o artigo do GUJ, seria:
CLASSPATH = .;%CLASSPATH%
Não é preciso incluir os diretórios de bibliotecas do JAVA_HOME, porque o compilador já procura tudo lá automaticamente.