Faltou instalar uma JVM versao 1.4 ou superior, e, caso so instalar uma nao adiante, configurar a variavel de ambiente JAVA_HOME no seu Windows. Mais informacoes por isso aqui no GUJ, é só dar uma procurada
Pra configurar o JAVA_HOME, você precisa criar uma variável de ambiente com esse nome. No windows 9X, supondo que você tenha instalado o J2SDK no diretório C:\j2sdk1.4.2, coloque a seguinte linha no autoexec.bat:
SET JAVA_HOME=C\:j2sdk1.4.2
SET PATH=%PATH%;%JAVA_HOME%\bin
No caso do NT/2000/XP, vá em Painel de Controle/Sistema/Avançado/Variáveis de ambiente, crie uma nova variável e coloque o valor da mesma forma.