Nada que o Google não ache para você.
What is the difference between VARCHAR, VARCHAR2 and CHAR data types?
O que ocorre: na prática não há diferença, pois são o mesmo tipo. Se você precisa de codificar ANSI SQL prefira VARCHAR.
A Oracle recomenda o uso de VARCHAR2.
http://download-west.oracle.com/docs/cd/B14117_01/server.101/b10759/sql_elements001.htm#i54330
[quote]VARCHAR Datatype
The VARCHAR datatype is currently synonymous with the VARCHAR2 datatype. Oracle recommends that you use VARCHAR2 rather than VARCHAR. In future releases, VARCHAR might be defined as a separate datatype used for variable-length character strings compared with different comparison semantics.[/quote]
Existe alguma diferença entre os dois? Se sim, quais?