StringBuffer e image

O melhor local para você ter a resposta da sua primeira pergunta seria dando uma olhada na documentação.
Aproveite e veja também a StringBuilder.
A diferenca entre a StringBuffer e a String Buielder é que uma é assíncrona e a outra não.
De ante mão ambas são Classes melhoradas para se trabalhar com Strings.
Dando uma lida na documentação você compreenderá facilmente.
Respondendo a segunda pergunta.
Isso depende muito de como você precisa utilizar essa imagem.
Supondo que você estaja falando de um aplicativo desktop…
Um dos nossos colegas aqui do forum, o “VineGodoy”, desenvolveu uma classe, JImagePanel, onde com ela vc é capaz de setar uma imagem em um painel.
Você poderia também utilizar um Label.