Quando usar uma Thread em Java?

Quando quiser executar um processo concorrentemente com outro.

No caso seria um processo que esta concorrendo com outro?

No meu caso tenho diversos métodos mais apenas 1 eu fiz com threads e task no caso é de manter a hora sempre atualizando… Então esse meu processo de método de horas vão concorrer com os demais métodos?

Cada método é um processo? Como cada atividade do sistema?

Isso mesmo.